4 metų Bitcoin ciklo pusė
Bitcoin istoriškai sekė pažįstamą ketverių metų ciklą. Dabar, praėjus dvejiems metams nuo dabartinio ciklo, investuotojai atidžiai stebi modelius ir rinkos rodiklius, kad galėtų suprasti, ką gali turėti ateinantys dveji metai. Šiame straipsnyje apžvelgiama ketverių metų Bitcoin ciklo anatomija, praeities rinkos elgesys ir ateities galimybės.
4 metų ciklas
Bitkoino ketverių metų ciklą iš dalies įtakoja suplanuoti perpus sumažinimo įvykiai, dėl kurių kas ketverius metus kalnakasių gaunamas blokinis atlygis sumažėja 50%. Šis sumažinimas perpus sumažina naujų į rinką patenkančių Bitcoin pasiūlą, dažnai sukuriant pasiūlos ir paklausos spaudimą, dėl kurio kainos gali pakilti.
Tai galima aiškiai vizualizuoti naudojant „Stock-to-Flow“ modelį, kuris lygina esamą BTC apyvartoje su jo infliacijos lygiu ir modeliuoja „tikrąją vertę“, pagrįstą panašiais sunkiais turtais, tokiais kaip auksas ir sidabras.
Šiuo metu mes įpusėjome šį ciklą, o tai reiškia, kad galime įžengti į eksponentinės naudos laikotarpį, nes vyksta įprasta vienerių metų pasivijimo fazė po perpus sumažinimo.
Žvilgsnis atgal į 2022 m
Prieš dvejus metus „Bitcoin“ susidūrė su rimta avarija dėl daugybės įmonių žlugimo. 2022 m. lapkritis pažymėjo FTX žlugimą, nes gandai apie nemokumą sukėlė didžiulius išpardavimus. Domino efektas buvo žiaurus, nes taip pat žlugo ir kitos kriptovaliutos institucijos, tokios kaip BlockFi, 3AC, Celsius ir Voyager Digital.
Bitcoin kaina nukrito nuo maždaug 20 000 USD iki 15 000 USD, atspindėdama platesnę rinkos paniką ir investuotojus nerimaujant dėl Bitcoin išlikimo. Tačiau, tiesa, Bitcoin vėl pakilo ir pakilo penkis kartus nuo 2022 m. žemumų. Investuotojai, atlaikę audrą, buvo apdovanoti, ir šis atsigavimas patvirtina argumentą, kad Bitcoin cikliškumas išlieka nepakitęs.
Panašus jausmas
Be kainų modelių, investuotojų nuotaikos taip pat laikosi nuspėjamo ritmo per kiekvieną ciklą. Analizuojant grynąjį nerealizuotą pelną ir nuostolį (NUPL), metriką, rodančią nerealizuotą pelną ir nuostolius rinkoje, galima daryti prielaidą, kad tokios emocijos kaip euforija, baimė ir kapituliacija kartojasi reguliariai. Bitcoin investuotojai paprastai patiria stiprų baimės ar pesimizmo jausmą kiekvienos meškų rinkos metu, o tik tada, kai kainoms atsigauna ir kyla, grįžta į optimizmą ir euforiją. Šiuo metu mes vėl įžengiame į „Tikėjimo“ etapą po ankstyvo ciklo pradžios ir vėlesnio konsolidavimo.
Pasaulinis likvidumo ciklas
Pasaulinė pinigų pasiūla ir ciklinis likvidumas, išmatuotas Global M2 YoY vs BTC, taip pat sekė ketverių metų ciklą. Pavyzdžiui, M2 likvidumas pasiekė dugną 2015 ir 2018 m., kai Bitcoin pasiekė žemiausią lygį. 2022 m. M2 vėl pasiekė žemiausią tašką ir puikiai atitiko Bitcoin meškos rinkos dugną. Po šių ekonomikos nuosmukio laikotarpių matome fiskalinę plėtrą centriniuose bankuose ir vyriausybėse visur, o tai lemia palankesnes sąlygas Bitcoin kainai brangti.
Pažįstami modeliai
Istorinė kainų analizė rodo, kad dabartinė Bitcoin trajektorija yra labai panaši į ankstesnius ciklus. Nuo žemiausio lygio Bitcoin paprastai užtrunka maždaug 24–26 mėnesius, kad pasiektų ankstesnes aukštumas. Paskutiniame cikle tai truko 26 mėnesius; Šiame cikle Bitcoin kaina po 24 mėnesių yra panašioje augimo trajektorijoje. Bitkoinas istoriškai pasiekė aukščiausią tašką praėjus maždaug 35 mėnesiams po žemumų. Jei toks modelis pasitvirtins, iki 2025 m. spalio mėnesio galime pastebėti didelį kainų kilimą, o po to gali atsirasti kita meškų rinka.
Po numatomo piko, istorija rodo, kad 2026 m. Bitcoin įeis į meškos fazę, kuri truks maždaug vienerius metus, kol prasidės iš naujo. Šie modeliai nėra garantija, bet pateikia planą, kurio Bitcoin laikėsi ankstesniais ciklais. Jie suteikia galimybę investuotojams numatyti ir prisitaikyti prie rinkos.
Išvada
Nepaisant iššūkių, „Bitcoin“ ketverių metų ciklas ištvėrė, daugiausia dėl tiekimo grafiko, pasaulinio likvidumo ir investuotojų psichologijos. Iš esmės ketverių metų ciklas išlieka vertinga priemone investuotojams interpretuoti galimus „Bitcoin“ kainų pokyčius ir mūsų bazinį atvejį likusią šio ciklo dalį. Tačiau pasikliauti vien šiuo ciklu gali būti trumparegiška. Duomenimis pagrįsti metodai gali padėti investuotojams veiksmingai reaguoti į besikeičiančias sąlygas, įtraukdami grandinės metrikas, likvidumo analizę ir investuotojų nuotaikas realiuoju laiku.
Norėdami išsamiau panagrinėti šią temą, peržiūrėkite naujausią „YouTube“ vaizdo įrašą čia: 4 metų Bitcoin ciklas – pusė kelio baigta?