Paskutiniame rinkos ralyje Bitcoin kasybos akcijos lenkia Bitcoin ir įmonių iždus

Bitcoin įmonių iždai ir bitkoinų kasybos sektorius tapo dviem pagrindiniais šio ciklo pasakojimais. Nuo (Micro)Strategy MSTR milijardų dolerių balanso pirkimų iki MetaPlanet augimo ir spartaus bitkoinų kasybos įmonių augimo, institucinis ir pramoninis pritaikymas tapo galinga struktūrine tinklo atrama. Tačiau dabar, po beveik nuolatinio kaupimo ir rinkos geresnių rezultatų, duomenys rodo, kad įžengiame į kritinį posūkio tašką, kuris gali nustatyti, ar Bitcoin įmonių iždas ir kasybos akcijos ir toliau pirmauja, ar pradeda atsilikti, kai prasideda kitas ciklo etapas.

Bitcoin iždo kaupimas

Mūsų naujasis „Bitcoin Treasury Tracker“ suteikia kasdienę įžvalgą apie tai, kiek Bitcoin turi šios pagrindinės valstybinės ir privačios iždo įmonės, kada jos sukaupė ir kaip pasikeitė jų pozicijos. Šiuos iždus dabar bendrai saugo daugiau nei 1 milijonas BTC, o tai stulbinanti suma, sudaranti daugiau nei 5 % visos apyvartoje esančios atsargos.

Šio kaupimo mastas buvo dabartinio Bitcoin ciklo stiprumo kertinis akmuo. Tačiau kai kurios iš šių kompanijų patiria vis didesnį spaudimą, nes jų nuosavybės vertybiniai popieriai stengiasi neatsilikti nuo pačios Bitcoin kainos.

Vertinimo suspaudimas Bitcoin ižduose

(Mikro)Strategy / MSTR, korporacinio Bitcoin diegimo pradininkas, išlieka reikšmingiausias viešai parduodamas Bitcoin turėtojas. Tačiau pastaraisiais mėnesiais jos akcijos buvo prastesnės, palyginti su paties Bitcoin kainų veiksmu. Nors „Bitcoin“ konsolidavosi plačiu diapazonu, MSTR akcijos krito dar labiau, padidindamos jos grynosios turto vertės (GAV) priemoką, santykį tarp jo rinkos vertės ir jo turimo pagrindinio Bitcoin pariteto – 1,0 karto.

Šis suspaudimas rodo, kad investuotojai vertina įmonę vis labiau atsižvelgdami į gryną Bitcoin ekspoziciją, su maža priemoka už valdymo vykdymą, būsimą svertą ar strategines naujoves. Praėjusį ciklą ir anksčiau šį ciklą MSTR prekiavo su didele priemoka, nes rinkos apdovanojo už svertą. Pariteto tendencija rodo, kad spekuliacinis apetitas mažėja ir parodo, kaip tiksliai šio ciklo rinkos psichologija atspindi ankstesnius vėlyvosios plėtros etapus.

Ciklą apibrėžiantis posūkis Bitcoin ir Bitcoin kasybos akcijoms

Labiausiai atskleidžiantis vaizdas gaunamas iš BTCUSD ir MSTR santykio, iš esmės matuojant, kiek MSTR akcijų galima įsigyti su vienu Bitcoin. Šiuo metu šis santykis yra apie 350 akcijų vienam BTC, o tai yra pagrindinis istorinis palaikymo ir pasipriešinimo lygis, nulėmęs kainų veiksmų lūžio taškus.

Šiuo metu ši diagrama yra „padaryti arba sulaužyti“ regione. Nuolatinis judėjimas virš 380–400 zonos reikštų atnaujintą Bitcoin dominavimą ir galimą prastą MSTR našumą. Atvirkščiai, atsitraukimas žemiau, ypač žemiau 330, leistų manyti, kad MSTR galėtų vėl įsitvirtinti kaip svertinis lyderis, einantis į kitą bulių rinkos etapą.

Bitcoin kasybos akcijos pirmauja

Priešingai nei iždo kompanijų rezultatai, Bitcoin kalnakasiai sparčiai auga. Per pastaruosius šešis mėnesius pats Bitcoin pabrango apytiksliai 38%, o Listed Miner akcijos išaugo: Marathon Digital (MARA) pakilo 61%, Riot Platforms (RIOT) – 231%, o Hive Digital (HIVE) – stulbinančiai 369%. WGMI Bitcoin Mining ETF, sudarytas iš pagrindinių biržoje esančių kalnakasių, nuo rugsėjo aplenkė bitkoiną maždaug 75 %, o tai rodo naują sektoriaus pagreitį.

Priartinus Marathon Digital, didžiausią pasaulyje viešai parduodamą Bitcoin kasyklą, galima gauti papildomos informacijos. Istoriškai MARA diagrama buvo patikimas pagrindinis rinkos poslinkio rodiklis. Pavyzdžiui, 2022 m. meškų rinkos pabaigoje MARA pakilo daugiau nei 50%, prieš pat Bitcoin įžengiant į naują kelių mėnesių ralį. Šis modelis pasikartojo kelis kartus per šį ciklą.

Bitcoin Kasybos akcijos ir įmonių iždai: skirtingi Bitcoin rinkos lyderystės keliai

Kadangi dabar įmonių balansuose yra daugiau nei 1 milijonas BTC, šių subjektų įtaka Bitcoin pasiūlos ir paklausos pusiausvyrai išlieka didelė. Tačiau atrodo, kad lyderystės pusiausvyra keičiasi. Iždo fondai, tokie kaip „Strategy“ ir „MetaPlanet“, nors ir struktūriškai auga ilguoju laikotarpiu, dabar yra svarbiausiuose santykio poslinkio taškuose ir stengiasi aplenkti BTC. Tuo tarpu kalnakasiai išgyvena vieną stipriausių per pastaruosius metus santykinės veiklos periodų, o tai dažnai yra signalas, kad netrukus gali atsirasti platesnis rinkos impulsas.

Kaip visada, mūsų „Bitcoin Magazine Pro“ tikslas yra sumažinti rinkos triukšmą ir pateikti duomenimis pagrįstas įžvalgas apie kiekvieną Bitcoin ekosistemos aspektą – nuo ​​įmonių akcijų iki kalnakasių elgesio, tiekimo grandinėje ir makroekonominio likvidumo. Labai ačiū visiems, kad skaitėte, ir pasimatysime kitame!

Norėdami išsamiau pažvelgti į šią temą, žiūrėkite mūsų naujausią „YouTube“ vaizdo įrašą čia: „Dabar arba niekada šioms Bitcoin atsargoms“

Norėdami gauti išsamesnių duomenų, diagramų ir profesionalių įžvalgų apie bitkoinų kainų tendencijas, apsilankykite BitcoinMagazinePro.com.

Prenumeruokite „Bitcoin Magazine Pro“ „YouTube“, kad gautumėte daugiau ekspertų rinkos įžvalgų ir analizės!

Atsakomybės apribojimas: šis straipsnis skirtas tik informaciniams tikslams ir neturėtų būti laikomas finansiniu patarimu. Prieš priimdami investicinius sprendimus, visada atlikite savo tyrimus.